Jedno po druhém – Proč byste měli strávit svůj cenný čas se mnou na této stránce?

Zřejmě jste slyšeli o inflaci. Ta si postupně ukrajuje svůj díl z našich úspor. Každý den, měsíc, rok... Jak se před tím bránit v dlouhém horizontu?

Pokud chcete mít svůj majetek v bezpečí a chráněný, měli byste diverzifikovat. To znamená vložit ho do mnoho různých reálných aktiv, která si na rozdíl od hotovosti drží svou hodnotu. Pokud se některým z těchto aktiv nebude dařit - což se pravděpodobně stane - váš majetek v průměru stále poroste na své hodnotě.

Bohužel mám zkušenost, že místo toho, aby se většina lidí inspirovala tím, co funguje už desítky let a co úspěšně používají velcí hráči jako jsou banky, nadace a podobně, tak se snaží znovu vynalézt kolo a znovu a znovu opakují stejné chyby.

Na této stránce se dozvíte, jak s klienty investuji do skutečné hodnoty, a s nízkými poplatky s ní spojenými.

Kdo jsem já?

Máte zájem o spolupráci se mnou? Rezervujte si hned první online konzultaci. Popř. čtěte dále víc o tom, jak pracuji.

Co dělám?

Pomáhám jednotlivcům a rodinám chránit a postupně navyšovat jejich majetek, aby si mohli splnit své finanční cíle a nakonec z něj i čerpat nekonečnou rentu v důchodu.

Věřím, že se svými těžce vydělanými penězi bychom neměli zbytečně experimentovat. Proto se řídím postupy, které byly prokázané dlouhou historií. Jedním z příkladů může být investiční strategie Nobelovy nadace, která stabilně vydělává již od roku 1950.

Portfolio Nobelovy nadace

Alokace je 65% do akcií, 10% do zlata, 10% do nemovitostí, 13% do globálních dluhopisů and 2% jsou držena v hotovosti. Portfolio je pečlivě monitorováno na týdenní bázi. Pokud je potřeba, je automaticky rebalancováno, což výrazně zvyšuje stabilitu i výnosnost v dlouhém horizontu [2]. Dále je zajištěno proti měnovému riziku. V dlouhodobém horizontu toto portfolio po odečtení všech poplatků vydělává mým klientům cca 7 % p.a.

Pracuji s mnoho dalšími slavnými portfolii. Příkladem může být permanentní portfolio Raye Dalia, nebo investiční alokace podle Warrena Buffetta. Teď ale předpokládám, že máte možná pár nezodpovězených otázek.

Není lepší si peníze nechat na spořícím účtě nebo na stavebním spoření?

Možná máte zkušenost s investicí do podílových fondů od vaší banky nebo od vašeho finančního poradce, které vám moc nevydělaly, a teď máte tendenci být spíš skeptičtí a preferujete držet své úspory na spořícím účtě nebo na stavebním spoření. Pokud je to tak, je to fér a rozumím tomu. Nicméně podívejte se, co se stane, když tak opravdu uděláte.

Průměrná úroková sazba na spořicím účtě i na stavebních spořeních může být dlouhodobě přibližně 0,5 % p.a., ale inflace je průměrně 2 % ročně. Za dobu 20 let tak vaše úspory kumulativně ztratí přibližně 26 % ze své hodnoty. To je kolem 130 000 Kč z 500 000 Kč uložených. 

Pokud by peníze byly místo toho uloženy v portfoliu Nobelovy nadace, naopak by získaly výnos více než 800.000 Kč. V čistém, po započtení inflace i případných poplatků.

V tabulce je příklad uložení 500 000 Kč na 20 let. Porovnání spořícího účtu, stavebního spoření a investice do Nobelova portfolia:

Můžu přijít o peníze?

Hádám že jste už určitě slyšeli o někom, kdo při investování přišel o peníze. Jak si tedy můžete být jistí, že se to samé nestane i vám?

Upřímně, každá společnost, do které investujete, může zkrachovat. Dokonce i banka, ve které máte své peníze. I celé státy jako takové můžou jít do krachu (viz Řecká dluhová krize v roce 2015). A protože bezpečí majetku je absolutní prioritou pro mě i pro mé klienty, tak místo výběru konkrétních "nejlepších" investic diverzifikujeme.

To znamená, že investujeme do mnoho různých aktiv a do mnoho různých částí světa, místo sázení všeho na jednu kartu. Toto bylo ověřeno dekádami v čase zpět jako pravděpodobně nejbezpečnější způsob, jak nakládat se svým majetkem v dlouhém horizontu. [3] [4] [5]

A nejde o nic nového ani převratného, je to velmi dobře otestováno. Např. zmíněné portfolio Nobelovy nadace je tu ve své současné podobně už od roku 1950 a je tak živým důkazem, že je možné mít profitabilní strategii, která je ale zároveň i bezpečná.

Doporučíte mi to, co je skutečně dobré pro mě, nebo co vám vyplatí vyšší provizi?

Nejsem placený z provizí. Pracuji na bázi honorovaného investičního poradenství. To znamená, že jsem placen přímo od svých klientů. To jim dává jistotu, že budu vždy na jejich straně stolu.

V závislosti na objemu investovaných prostředků a komplexnosti situace klienta, toto je výše poplatků:

A to je vše. Žádné další vstupní poplatky, žádné transakční poplatky, které jsou normálně účtované brokery i bankami, žádné poplatky za zmeny strategií, žádné poplatky za výběry. Roční servisní setkání, měnové zajištění a pravidelné rebalancování portfolia, což vše hraje klíčovou roli při dlouhodobém úspěchu, je už vše zahrnuto ve správcovském poplatku.

Se svými klienty investuji do nízkonákladových ETF fondů, které nabízejí extrémně nízké poplatky. Vybraná portfolia, sestavená z těchto ETF fondů, mají vnitřní nákladovost 0,15 - 0,39% p.a. To znamená, že celková nákladovost investic (poplatek za správu a nákladovost vybraných investic) je v rozmezí:

Není to drahé?

Pojďme se podívat na srovnání nákladovosti s porovnatelnou investicí do jednoho z velmi populárních podílových fondů v ČR - Amundi CR All-Star Selection [6]. Do tohoto fondu můžete investovat nejsnáze přes Komerční banku nebo s pomocí vašeho finančního poradce. Toto jsou poplatky, které zaplatíte při investici 1 000 000 Kč celkem:

V některých případech vám může banka nebo poradce snížit vstupní poplatek. Obvykle na úroveň kolem 3%. Stále jde o mnohonásobně vyšší náklad. A to ještě nemluvíme o následujících třech faktech:

Proč bych měl investovat s vámi a ne se svojí bankou nebo se svým finančním poradcem?

Pravděpodobně máte mnoho dalších možností, kam investovat. Možná jste i trochu zmatený z toho výběru a počtu možností a máte obavu, že si nakonec nevyberete správně. Možná jste dokonce už i unavený ze všech lidí a institucí, kteří se vám snaží dostat do peněženky - každý s tvrzením, že má tu "nejlepší" investici, kterou rozhodně nemůžete najít nikde jinde.

Věřte mi, na začátku jsem byl v přesně stejné situaci, takže tomu rozumím.

Zkusím vám v tom zmatku udělat trochu jasněji. Podívejte se na tento obrázek:

Zkuste najít jednu osobu, která během posledního měsíce nepoužila ani jeden výrobek nebo službu jedné z těchto společností. Tipuji, že s tím budete mít potíž.

Tyto společnosti, a mnoho dalších, slouží denně tisícům a tisícům lidí na celém světě. Slouží lidem, kteří si už svůj život bez jejich výrobků a služeb prakticky nedokáží představit. Tyto společnosti přináší do světa skutečnou hodnotu. Investicí do těchto společností dostáváte férový podíl na každém jednotlivém prodeji, který po světě uskuteční.

Těžko byste dnes hledali cokoliv bezpečnějšího v dlouhém horizontu, než je toto. To je také důvod, proč do portfolia podobných společností na celém světě investuje Nobelova nadace i další už přes 70 let. [1]

To je hezké, ale jak tedy já přesně s klienty investuji?

Investuji do výběru tisíců společností, jako jsou ty zobrazené výše. Používám k tomu ETF fondů, protože:

Tohle je hodně rozdílné od toho, co vám běžně může nabídnout banka. Většina bank prodává otevřené podílové fondy s až 10 krát vyššími poplatky a nižší diverzifikací. Dále místo držení dlouhodobé pevné strategie jsou bankovní poradci přímo motivováni "žonglovat" s vaším portfoliem, aby získali další provize. To bylo prokázané jako toxické pro dlouhodobý růst portfolia. [9]

Majetek klientů spravuji pomocí investiční platformy Edward, která je napojena na prověřeného obchodníka s cennými papíry Wood & Company, který je největší ve střední a východní Evropě s historií od roku 2002. To mi umožňuje poskytovat investiční služby na nejvyšších možných technologických standardech. Pro klienty to znamená vysokou flexibilitu a nejvyšší možnou bezpečnost.

Pro případ, že máte stále v hlavě nezodpovězené otázky, zde jsou některé nejčastější otázky, které od klientů dostávám:

Proč bych si vůbec měl platit poradce? Nemůžu si zmíněné ETF koupit sám?

Možná si říkáte, proč si nesestavit vlastní portfolio z ETF fondů přímo na burze a vyhnout se tak správcovskému poplatku za poradce. Dobrý poradce vám především ušetří čas a starosti, takže obojí můžete věnovat něčemu, na čem vám opravdu záleží. Třeba rodině, svým zájmům a koníčkům, nebo své vlastní profesi, ve které jste skutečně dobří.

Pokud vás ale i tak láká si s investicemi "pohrát" sami, můžu to jedině doporučit. Určitě se toho mnoho naučíte a teoretický výnos bez správcovského poplatku skutečně může být vyšší. Může, ale i nemusí.

Studie analytické agentury Dalbar, Inc. ukazuje, že zatímco průměrný roční výnos amerického indexu S&P 500 byl v období 31. 12. 1980 až 31. 12. 2009 solidních 11,2 %, průměrný investor na trzích měl výnos pouze 1,9 %. To je o 9,04 % každý rok méně. Tak vysoká je cena za osudovou chybu. [11]

Jak je možné, že se investorům daří oproti trhům tak mizerně? Na vině jsou především emoce, které způsobí neracionální prodeje v době poklesů trhů, nevhodné časování trhu, převažování rizika apod. Dalbar rok od roku potvrzuje, že největším nepřítelem investora je právě on sám a jeho emoce. [9]

Opravdu si věříte, že budete lepší než průměrný investor na trhu? Že zvládnete nastudovat investiční principy, mechanismy světových portfolií, techniky rebalancování [2], ale hlavně že si udržíte chladnou hlavu a disciplínu za každého investičního počasí?

Proč investovat právě se mnou?

Pokud hledáte poradce, který je ve své profesi 30 a více let, tak pro vás pravděpodobně nejsem ten pravý. Pokud se ale skutečně poohlížíte po podobném poradci, vezměte v potaz i toto: Tento typ poradců má většinou plné ruce práce s řízením vlastní firmy a s vedením týmu jiných poradců. Na skutečnou práci s klienty nebývá poté tolik času.

A pokud přemýšlíte o investování s vaší bankou, tak upřímně nepočítejte s příliš osobním přístupem. Jednoduše budete klient s číslem, který je tu primárně od toho, aby vydělal bance.

Pokud tedy hledáte více osobní přístup poradce s aktivním zájmem, který s vámi bude postupně růst v čase, můžu pro vás být ten pravý.

A nebo také ne. Kdo ví. Nejlepší způsob, jak to zjistit, je během první online konzultace, kde se navzájem poznáme a zjistíme, co od sebe navzájem můžeme očekávat.

Co o mně říkají moji klienti ...